金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了民银(yín)行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布(bù)联(lián)合(hé)公告，同意(yì)中国(guó)外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算(suàn)有限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备(bèi)工(gōng)作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易(yì)及(jí)结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协(xié)议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要(yào)求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外(wài)投资者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易(yì)平台(tái)互联提(tí)供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通(tōng)，共(gòng)同向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的(de)各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教育(yù)和服务，切实(shí)维护(hù)投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的(de)差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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